央廣網北京12月29日消息(記者 馮方)作為我國養老保障體系“第三支柱”的重要制度設計,個人養老金試點已滿一年。憑借覆蓋面廣、門檻低、個稅優惠等特點,個人養老金制度一經落地就備受追捧,啟動實施一年來,已吸引超過5000萬人開立賬戶,相應的金融產品數量已擴容至700多個。

一年的試水期已經結束,個人養老金如何破局再出發?圍繞優化產品投研能力、增強產品差異化設計、提高繳存額度等方面,業內專家多有建言,個人養老金用戶也多有反饋和期待。步入新的一年,個人養老金優化路徑有望進一步明晰。

開戶規模平穩增長,可投資產品日漸豐富

2022年11月25日,人社部宣布,個人養老金制度在36個先行城市(地區)啟動實施。不同于“第一支柱”的基本養老保險和“第二支柱”的企業年金,個人養老金繳費完全由參加人個人承擔,實行完全積累。參加人需要開立個人養老金賬戶和個人養老金資金賬戶,可根據個人意愿購買相關金融產品,并享受稅收優惠政策。

據中金公司預計,到2030年個人養老金或將迎來1-3萬億元增量資金。為角逐個人養老金萬億市場,各類金融機構紛紛搶占先機,籌謀布局。

2022年11月18日,試點落地一周前,證監會公布個人養老金基金名錄和個人養老金基金銷售機構名錄,共有40家基金管理人旗下的129只基金入選。同日,首批開辦個人養老金業務的23家商業銀行和11家理財公司名單出爐,共有10家理財公司合計發行50只養老理財產品。2022年11月20日,工、農、中、建四家大型銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展特定養老儲蓄試點,單家銀行試點規模不超過100億元。2022年11月23日,首批個人養老金保險產品名單公布,共包括6家保險公司的7款產品。

在各大金融機構力推下,個人養老金試點甫一開閘,首月開戶數就超過1700萬。據人社部數據,截至2022年底,個人養老金參加人數達到1954萬人,繳費人數613萬人,總繳費金額達到142億元。

2023年以來,個人養老金平穩有序開展,開戶規模、產品數量持續擴容。據新華社報道,目前個人養老金開立賬戶人數已超過5000萬人。國家社會保險公共服務平臺顯示,目前已累計準入個人養老金金融產品達到753個,其中儲蓄類產品465個,基金類產品162個,保險類產品107個,理財類產品19個。

上海金融與發展實驗室主任曾剛對央廣網記者表示:“相對于我國人口基數而言,目前的開戶數量進展不算太快。不過,在起步階段,個人養老金整體上已經有了一個良好的開局,產品也日漸豐富,為個人養老金試點進一步深入探索、取得更大的成績奠定了良好的基礎!

招聯首席研究員董希淼在采訪中指出:“個人養老金制度有助于健全個人養老保險‘第三支柱’,加快我國多層次、多支柱養老保險體系建設。個人養老金制度試點,在增強居民盡早統籌考慮個人養老規劃的意識、通過儲蓄投資提高養老保障水平等方面發揮了積極作用。試點以來,個人養老金制度穩步推進,但資金賬戶開立情況較為一般,應進一步提高居民對個人養老金制度的認識,同時制度本身還存在進一步優化的空間!

“開戶熱繳費冷”現象待解 需培育居民養老意識

在起步階段交出較好答卷的同時,個人養老金“開戶熱繳費冷”等問題也逐漸浮現。以2022年底的數據為例,繳費人數占開戶人數的比例為31.37%,人均2316元的繳費水平約為12000繳納額度上限的五分之一,均有較大提升空間。

一家頭部金融機構人士向記者透露,其所在機構也存在繳費人數占開戶人數比例較低的情況!耙环矫,選擇開戶的參加人以拿開戶獎勵為主。另一方面,很多參加人的收入水平達不到10%的個人所得稅率,繳費獲得的個稅優惠并不太劃算!鄙鲜鋈耸勘硎。

董希淼指出:“個人養老金制度試點‘叫好不叫座’,主要與三方面因素有關:第一,與制度設計有關。目前稅收遞延和優惠政策的力度并不大,12000元的繳費上限對一部分群體而言缺乏吸引力。第二,與可投資產品偏少有關。目前的四大類個人養老金金融產品,每個大類下的產品相對還是偏少,具體到某一家銀行,投資者能夠選擇的產品更少。第三,與部分銀行前期營銷方式有關。商業銀行普遍比較重視個人養老金賬戶開戶工作,一段時間內紛紛通過贈送現金、贈送禮品等方式吸引投資者開戶。而這些過度營銷行為,往往吸引的是薅羊毛的投資者,這些投資者對個人養老金賬戶投資的需求并不高!

董希淼補充道,“開戶熱繳費冷”還與投資者了解程度不足、部分產品收益低于預期有關!耙环矫,個人養老金制度試點剛剛開始,通過個人養老金賬戶進行投資期限超長,國內投資者比較陌生,了解和接受需要一個過程。另一方面,去年以來,受多種因素影響,部分養老基金、理財產品出現負收益,低于投資者預期,這也在一定程度上影響投資者的投資意愿!

曾剛認為,上述現象背后還有一個重要原因,即居民的養老意識還有待培養。他指出,個人養老金是一個強制儲蓄的賬戶,封閉運行的制度設計是為了資金專門用于養老,對于中青年群體,繳費后可能有十年甚至更長時間內無法使用,這一特點可能很多人難以理解。居民對于個人養老金賬戶的認識還有一個提升的過程,需要有關部門和機構持續宣傳,以提高居民的接受度,改善“開戶熱繳費冷”的現狀。

理財類產品均取得正回報 部分基金類產品收益欠佳

根據制度安排,個人養老金資金賬戶實行封閉運行,參加人滿足領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國(境)定居等條件之一的,才可領取個人養老金。在制度設計上,個人養老金是一項長期投資、價值投資。而在制度起步期,短期養老金產品的收益情況,直接影響著投資者的繳費積極性。

中國理財網的數據顯示,目前存續的個人養老金理財產品,面向個人養老金參加人銷售以來均取得正回報,部分理財產品年化收益率超過4%。

與之相對的是,基金產品整體表現不佳。記者瀏覽多家國有銀行個人養老金專區發現,個人養老金基金產品呈現跌多漲少的格局:成立以來下跌的產品數量多于上漲的,并且下跌的幅度整體大于上漲的幅度。以其中一家國有銀行手機銀行為例,其列示的個人養老金基金產品中,成立以來下跌的產品數明顯多于上漲的產品數,跌幅最大的產品下跌超過18%,漲幅最大的產品上漲超過3%。

投資者楊冰(化名)告訴記者,她在試點落地之初就進行了開戶繳費,主要考量是在享受個稅優惠的基礎上實現一定的盈利,然而賬戶運行至今的情況與她的預期差距較大!拔以镜念A期不算高,首先是持平貨幣基金,然后在行情好的時候再去做收益!睏畋蛴浾哒故玖怂徺I的三只基金,目前均處于虧損狀態:兩只虧損超過12%,一只虧損將近2%。

曾剛指出,基金類和理財類產品的收益,主要跟市場表現有關,投資者可以淡化對短期收益的關注,更多地著眼于長期,賬戶長期封閉運行也是為了避免一賠錢就贖回的短期行為,從而獲得長期超額收益。他建議,在產品設計方面,可以進行更多的創新,以滿足投資者多元化的需求。更重要的是,要圍繞個人養老金產品去提供康養、醫療等配套的養老服務。

對于個人養老金產品投資,董希淼表示:“目前,個人養老金可投資的產品包括養老基金、養老理財、特定養老儲蓄和養老保險等四類?傮w而言,居民應從自身養老需求出發,根據自身投資理財能力、風險偏好以及可投資資金等因素,做好個人養老金賬戶的產品配置。一般來說,養老基金和養老理財具有一定風險,但收益可能更高,居民應自行承擔投資風險;特定養老儲蓄受存款保險保護,風險極低;養老保險應重在考察其保障水平。一般來說,距離退休時間比較近的居民,建議選擇更穩健的產品;距離退休時間比較遠的居民,可以適當選擇更多的基金和理財產品。此外,還應注意相關產品對投資年齡的要求!

新階段有哪些新期待?專家聚焦稅收優惠、產品創新

記者注意到,對于繳費上限,部分業內專家和個人養老金投資者建議,可以進行適度提高,以更好地匹配不同收入水平的不同退稅需求。國務院辦公廳發布的《關于推動個人養老金發展的意見》也曾明確,根據經濟社會發展水平和多層次、多支柱養老保險體系發展情況等因素,人社部、財政部將對繳費上限適時調整。

進入新的一年,個人養老金有哪些方向可以優化調整?

董希淼表示:“財政稅務部門、金融管理部門可以在稅收優惠、產品準入等方面采取更多的支持政策。對個人養老金產品實施稅收遞延政策后,整體稅率還可以進一步降低;對年收入6萬元以下的人群,通過個人養老金賬戶投資如何享受稅收優惠還應進一步采取措施。同時,個人養老金賬戶的投資上限還可以進行適當調整。比如12000元的上限可以調整為24000元,以此來吸引更多的投資者開立賬戶!

董希淼還表示:“個人養老金賬戶實行封閉運作,目前支取條件較為嚴格。是否允許參加人在一些特殊情境下(如罹患大病等)提前支取,還可以進一步研究。金融機構包括商業銀行、保險公司、基金公司要推出更多符合投資者需求的專屬產品。特別是銀行要引入更多的同業產品,讓投資者有更多、更豐富的選擇,提高投資者開戶之后的投資意愿!

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬指出,推動個人養老金發展的一個重點是不斷增加金融產品。金融機構需要圍繞居民對個人養老金投資的需求,創新豐富個人養老金金融產品。在具體操作上,應瞄準個人養老金長期投資、價值投資、更追求安全穩健的特點,通過合理的資產配置和風險管理,增強個人養老金金融產品的穩健性,引導居民開展長期投資、價值投資。

他進一步指出,作為長期投資,個人養老金投資收益率高低,對養老資產實際積累規模的影響很大。這要求金融機構設計金融產品時,要兼顧穩健與收益雙重屬性,為個人養老金投資者創造價值,以提高客戶體驗感和滿意度。同時,面對不同客戶群體需求差異,需要各類金融機構從投資期限、風險水平等方面提供差異化的金融產品服務。

編輯:楊柳青
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